(του Πέτρου Λεωτσάκου)
Το τραπεζικό σύστημα θα δεχθεί ένα σοκ ζημιών άνω των 18-20 δις ευρώ ενώ η εξάρτηση από την ΕΚΤ και το ELA ξεπερνά τα 116 δις ευρώ. Οι τράπεζες είναι απόλυτα εξαρτημένες και εγκλωβισμένες και ως εκ τούτου για τα επόμενα 2-3 χρόνια δεν θα μπορέσουν να συμμετάσχουν επί της ουσίας και ενεργά στην προσπάθεια αναδόμησης της ελληνικής οικονομίας.
Προφανώς και η στρατηγική απόφαση της Τρόικα να προστατέψει το τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα είναι και λογική και επιβεβλημένη. Οι τράπεζες δάνεισαν το ελληνικό κράτος με 60 δις ευρώ ομόλογα και πάσης φύσεως δάνεια και ομολογιακά. Γι΄ αυτά θα υποστούν ένα μεγάλο haircut, μια μεγάλη ζημία. Δεν ευθύνονται οι τράπεζες για το ελληνικό αναξιόχρεο. Ως εκ τούτου ήταν λογική και επιβεβλημένη η ανακεφαλαιοποίηση τους.
Ωστόσο το μείζον θέμα είναι οι τράπεζες θα μπορέσουν να χρηματοδοτήσουν εκ νέου την οικονομία; Θα μπορέσουν να ενεργοποιήσουν τους μηχανισμούς στήριξης της κοινωνίας; Θα μπορέσουν να επιτελέσουν τον θεσμικό τους ρόλο που είναι η χρηματοδότηση της οικονομίας; Οι ελληνικές τράπεζες θα βρεθούν σε μια ομηρία που θα αποδεκατίσει τον θεσμικό τους ρόλο. Οι ελληνικές τράπεζες θα λάβουν 18-20 δις ευρώ νέα κεφάλαια από το ΤΧΣ. Τα κεφάλαια αυτά θα είναι των φορολογουμένων πολιτών της Ευρώπης και οι διοικήσεις που θα τα διαχειριστούν θα αποφύγουν να πάρουν οποιαδήποτε ρίσκο που θα έθετε σε κίνδυνο αυτή την επένδυση.
Ταυτόχρονα οι τράπεζες είναι απόλυτα εξαρτημένες από την ΕΚΤ και το ELA, τον έκτακτο μηχανισμό της ΤτΕ, ως εκ τούτου ο στόχος των τραπεζών είναι η συντήρηση δυνάμεων και όχι ο θεσμικός τους στόχος η χρηματοδότηση της κοινωνίας και οικονομίας. Το τραπεζικό σύστημα μπορεί να θέλει αλλά θα αδυνατεί να επιτελέσει τον θεσμικό του ρόλο.
Τα δάνεια των τραπεζών είναι περί τα 254 δις ευρώ. Ο όγκος των δανείων δεν μπορεί να αυξάνεται ότι ο συνολικός πλούτος της χώρας μειώνεται. Όταν επίσης ο κοινωνικός πλούτος μειώνεται δηλαδή οι καταθέσεις στα 175 δις ευρώ επίσης αποτελεί σοβαρό τροχοπέδη στην προσπάθεια αναχρηματοδότησης της οικονομίας.
Η έννοια χρηματοδότησης έχει εγκαταλειφτεί ή σχεδόν εγκαταλειφθεί. Το τραπεζικό σύστημα τα επόμενα 2-3 χρόνια θα εστιαστεί στοχοποιημένα σε αναχρηματοδοτήσεις εταιριών και φυσικών προσώπων με βιώσιμο προφίλ. Οι τράπεζες από χρηματοδότες του συστήματος θα μετεξελιχθούν σε αναχρηματοδότες του συστήματος.
Όμως άπαξ και οι τράπεζες δεν μπορούν να χρηματοδοτήσουν την οικονομία πως θα υπάρξει ανάπτυξη; Ένας βασικός λόγος που οι προβλέψεις των πολιτικών για την ανάπτυξη αποτυγχάνουν σχετίζεται με το γεγονός ότι έχουν υποεκτιμήσει τον ρόλο των τραπεζών.
Όσο οι τράπεζες είναι δέσμιες της ΕΚΤ και του ELA θα είναι σε ομηρία.
Προφανώς και η στρατηγική απόφαση της Τρόικα να προστατέψει το τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα είναι και λογική και επιβεβλημένη. Οι τράπεζες δάνεισαν το ελληνικό κράτος με 60 δις ευρώ ομόλογα και πάσης φύσεως δάνεια και ομολογιακά. Γι΄ αυτά θα υποστούν ένα μεγάλο haircut, μια μεγάλη ζημία. Δεν ευθύνονται οι τράπεζες για το ελληνικό αναξιόχρεο. Ως εκ τούτου ήταν λογική και επιβεβλημένη η ανακεφαλαιοποίηση τους.
Ωστόσο το μείζον θέμα είναι οι τράπεζες θα μπορέσουν να χρηματοδοτήσουν εκ νέου την οικονομία; Θα μπορέσουν να ενεργοποιήσουν τους μηχανισμούς στήριξης της κοινωνίας; Θα μπορέσουν να επιτελέσουν τον θεσμικό τους ρόλο που είναι η χρηματοδότηση της οικονομίας; Οι ελληνικές τράπεζες θα βρεθούν σε μια ομηρία που θα αποδεκατίσει τον θεσμικό τους ρόλο. Οι ελληνικές τράπεζες θα λάβουν 18-20 δις ευρώ νέα κεφάλαια από το ΤΧΣ. Τα κεφάλαια αυτά θα είναι των φορολογουμένων πολιτών της Ευρώπης και οι διοικήσεις που θα τα διαχειριστούν θα αποφύγουν να πάρουν οποιαδήποτε ρίσκο που θα έθετε σε κίνδυνο αυτή την επένδυση.
Ταυτόχρονα οι τράπεζες είναι απόλυτα εξαρτημένες από την ΕΚΤ και το ELA, τον έκτακτο μηχανισμό της ΤτΕ, ως εκ τούτου ο στόχος των τραπεζών είναι η συντήρηση δυνάμεων και όχι ο θεσμικός τους στόχος η χρηματοδότηση της κοινωνίας και οικονομίας. Το τραπεζικό σύστημα μπορεί να θέλει αλλά θα αδυνατεί να επιτελέσει τον θεσμικό του ρόλο.
Τα δάνεια των τραπεζών είναι περί τα 254 δις ευρώ. Ο όγκος των δανείων δεν μπορεί να αυξάνεται ότι ο συνολικός πλούτος της χώρας μειώνεται. Όταν επίσης ο κοινωνικός πλούτος μειώνεται δηλαδή οι καταθέσεις στα 175 δις ευρώ επίσης αποτελεί σοβαρό τροχοπέδη στην προσπάθεια αναχρηματοδότησης της οικονομίας.
Η έννοια χρηματοδότησης έχει εγκαταλειφτεί ή σχεδόν εγκαταλειφθεί. Το τραπεζικό σύστημα τα επόμενα 2-3 χρόνια θα εστιαστεί στοχοποιημένα σε αναχρηματοδοτήσεις εταιριών και φυσικών προσώπων με βιώσιμο προφίλ. Οι τράπεζες από χρηματοδότες του συστήματος θα μετεξελιχθούν σε αναχρηματοδότες του συστήματος.
Όμως άπαξ και οι τράπεζες δεν μπορούν να χρηματοδοτήσουν την οικονομία πως θα υπάρξει ανάπτυξη; Ένας βασικός λόγος που οι προβλέψεις των πολιτικών για την ανάπτυξη αποτυγχάνουν σχετίζεται με το γεγονός ότι έχουν υποεκτιμήσει τον ρόλο των τραπεζών.
Όσο οι τράπεζες είναι δέσμιες της ΕΚΤ και του ELA θα είναι σε ομηρία.
(ΠΗΓΗ: http://www.bankingnews.gr/)
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου