Στην Αθήνα τα hedge funds - Τρελά κέρδη με το ελληνικό φιάσκο της επαναγοράς για τους κερδοσκόπους που αγόρασαν ελληνικά ομόλογα το καλοκαίρι

(του Κωστή Παπαγρηγόρη)

Στην Αθήνα βρέθηκαν χθες υψηλόβαθμα στελέχη από αρκετά hedge funds που έχουν χτίσει θέσεις τους τελευταίους μήνες στα ελληνικά κρατικά ομόλογα, προκειμένου να διαπραγματευτούν τόσο με τους δύο Συμβούλους της διαδικασίας όσο και με στελέχη του οικονομικού επιτελείου, τη συμμετοχή στο πρόγραμμα επαναγοράς που ξεκίνησε χθες.

Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες του axiaplus.gr, οι εκπρόσωποι των hedge funds εξέφρασαν την ικανοποίησή τους για τους όρους της επαναγοράς και ταυτόχρονα την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν στη διαδικασία. Χαρακτήρισαν ως ικανοποιητικό κίνητρο το premium του 10% που έδωσε χθες ο ΟΔΔΗΧ σε σχέση με την τιμή που είχε καλλιεργηθεί στην αγορά μετά τις αποφάσεις του τελευταίου Eurogroup, έκαναν λόγο για θετικό momentum τη δεδομένη χρονική στιγμή, που αναμφίβολα αυξάνει κατακόρυφα τις πιθανότητες να ολοκληρωθεί με επιτυχία το πρόγραμμα επαναγοράς.

Είναι άλλωστε γνωστό από την πρώτη στιγμή ότι την επιτυχία της πρότασης αλλά και τον βαθμό τελικής συμμετοχής των ελληνικών τραπεζών θα τα κρίνει επομένως η στάση των hedge funds, που φέρονται να κατέχουν ελληνικά κρατικά ομόλογα ονομαστικής αξίας μεταξύ 12 και 22 δισ. ευρώ. Τα hedge funds τοποθετήθηκαν κατά κύριο λόγο στα χαμηλά της αγοράς (Μάιος του 2012) και στον βαθμό που δεν έχουν πουλήσει εγγράφουν υψηλές υπεραξίες, οι οποίες ξεπερνούν και το 100% (για το ομόλογο λήξης το 2023).

Η κυβέρνηση, πάντως, είναι αισιόδοξη, ότι η πλειονότητα των hedge funds θα επιδιώξουν να κλειδώσουν τα κέρδη τους, έστω και για μέρος των θέσεών τους. Άλλωστε, περίπτωση μη επιτυχίας της επαναγοράς θα έχει αντίκτυπο στις τιμές των ομολόγων.

Συνεχίζονται οι αφίξεις

Οι αφίξεις εκπροσώπων των hedge funds στην Αθήνα θα συνεχιστούν τόσο σήμερα όσο και τις επόμενες ημέρες προκειμένου να συγκεντρωθεί όσο το δυνατόν μεγαλύτερος αριθμός ομολόγων, γεγονός που θα δώσει στις ελληνικές τράπεζες την δυνατότητα να μην εισφέρουν το σύνολο του χαρτοφυλακίου τους. Άλλωστε η προτεινόμενη επαναγορά του ελληνικού χρέους θα μπορούσε να μειώσει το χρέος της Ελλάδας μέχρι και 20 δισ. ευρώ (ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ ΙΔΙΟΙΣ ΟΜΜΑΣΙ: Ο υποτιθέμενος στόχος του Eurogroup έθετε τη μείωση του χρέους στα 31 δις με τον συγκεκριμένο τρόπο, συνεπώς ή ούτως ή άλλως ανεδαφικός προγραμματισμός για υποτιθέμενο βιώσιμο χρέος το 2020 πλέον ούτε ονομαστικά δεν υφίσταται), καθώς με μέση τιμή τα 33 cents στο ευρώ, η Ελλάδα θα είναι σε θέση να αποσύρει ομόλογα ονομαστικής αξίας περίπου 30 δισ. ευρώ. Καθώς η Ελλάδα θα δανειστεί 10 δισ. ευρώ από το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF) το καθαρό αποτέλεσμα θα πλησιάζει τα 20 δισ. ευρώ.

Στάση αναμονής οι ελληνικές τράπεζες

Σε ό,τι αφορά στις επόμενες κινήσεις των ελληνικών τραπεζών, τα επιτελεία περιμένουν να δουν την συμμετοχή που θα συγκεντρώσει το πρόγραμμα επαναγοράς των ελληνικών ομολόγων από ξένες τράπεζες, ασφαλιστικά ταμεία και hedge funds, προκειμένου να καθορίσουν την στρατηγική τους με αποτέλεσμα τα κρίσιμα Διοικητικά Συμβούλια να έχουν οριστεί για το τέλος της εβδομάδας, πιθανότατα το πρωί της Παρασκευής. 

(ΠΗΓΗ: http://www.axiaplus.gr/)