Κλείδωσε στα 35 δισ ευρώ η
διαδικασία επαναγοράς ομολόγων από το ελληνικό δημόσιο. Με βάση
πληροφορίες προσφέρθησαν συνολικά ομόλογα ονομαστικής αξίας 35
δισ ευρώ εκ των οποίων τα 25 δις ευρώ αντιστοιχούσαν σε ξένους
επενδυτές και περίπου 10 δισ ευρώ στις ελληνικές τράπεζες. Τα τελικά
στοιχεία επιβεβαιώνουν πλήρως τις πληροφορίες του bankingnews.gr που
από την πρώτη στιγμή μιλούσε για συγκέντρωση περίπου 26 δισ ευρώ.
Το
ελληνικό δημόσιο από την διαδικασία επαναγοράς ωφελείται το πολύ με 23 δισ
ευρώ, μειώνοντας αναλογικά κατά 23 δισ ευρώ το χρέος.
ΥΠΕΝΘΥΜΙΖΕΤΑΙ, ΟΜΩΣ, ΟΤΙ Ο ΑΡΧΙΚΟΣ ΣΤΟΧΟΣ ΤΟΥ ΕΞΑΡΧΗΣ ΑΔΙΕΞΟΔΟΥ ΣΧΕΔΙΟΥ ΜΙΛΟΥΣΕ ΓΙΑ ΑΝΑΓΚΗ ΚΟΥΡΕΜΑΤΟΣ ΤΟΥ ΧΡΕΟΥΣ ΚΑΤΑ 31 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ, στόχος που ούτε καν ούτως ή άλλως δεν αρκούσε για να οδηγήσει το 2020 στο υποτιθέμενο "βιώσιμο" του 124%. Συνεπώς, μιλάμε επίσημα πλέον για επιβεβαιωμένο φιάσκο ενός ούτως ή άλλως παραμυθατζίδικου σχεδίου.
Με όρους αγοράς οι ξένοι έχουν προσφέρει ομόλογα αξίας 5,3 δισ ευρώ και ονομαστικής 16 δισ και οι ελληνικές τράπεζες 3 δισ ονομαστικής αξίας 10 δισ. Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν 14,8 – 15 δισ ευρώ ομόλογα ονομαστικής αξίας. Ως προς το σύνολο των ομολόγων 62,5 δισ σε ονομαστικές αξίες η συμμετοχή των ξένων είναι 25% με 26% και των ελληνικών τραπεζών 17% περίπου. Ως εκ τούτου η συνολική συμμετοχή επί του συνόλου του χαρτοφυλακίου των ομολόγων ανήλθε σε 50% με 55%.
H διαδικασία του buyback ολοκληρώθηκε στις 19:00 ενώ οι ελληνικές τράπεζες για μια ακόμη φορά κλήθηκαν να επιδείξουν πατριωτικό καθήκον για να διασώσουν την χρεοκοπημένη Ελλάδα. Το ΔΝΤ το οποίο είχε θέσει και τη ρήτρα της επαναγοράς θα κάνει αποδεκτή τη διαδικασία με καθαρούς όρους 17,6-18 δισ και τη νέα εβδομάδα θα επιταχυνθούν οι διαδικασίες για την εκταμίευση της δόσης, η οποία μεταξύ άλλων θα συμβάλλει στην επιτάχυνση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών.
Νωρίτερα το bankingnews σημείωνε: Η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στην επαναγορά θα είναι καθολική αλλά εξαρτώμενη από την συμμετοχή των ξένων..Δηλαδή θα αξιολογηθούν πρώτα οι προσφορές των ξένων και εν συνεχεία θα αγοράσουν των ελληνικών τραπεζών έως ότου καλυφθεί ο στόχος. Η διαδικασία αυτή βρίσκεται σε εξέλιξη.
Παρ΄ ότι θα δοθεί τελικώς ο αναβαλλόμενος φόρος στις τράπεζες ως αντάλλαγμα με όρους ικανοποιητικούς, ωστόσο ειδικά το σχήμα Εθνικής/Eurobank εμφανίζει και τον μεγαλύτερο κίνδυνο κρατικοποίησης. Το σχήμα Εθνικής/Eurobank θα χρησιμοποιηθεί κατά το δοκούν, ως λευκή επιταγή και η συμμετοχή του σχήματος θα εξαρτηθεί από την συμμετοχή των ξένων ομολογιούχων. Αν αυτό επαληθευτεί, η πτώση στις μετοχές των τραπεζών που θα κρατικοποιηθούν θα είναι πολύ μεγάλη και μπορεί να φθάσει έως 70%.
Με όρους αγοράς οι ξένοι έχουν προσφέρει ομόλογα αξίας 5,3 δισ ευρώ και ονομαστικής 16 δισ και οι ελληνικές τράπεζες 3 δισ ονομαστικής αξίας 10 δισ. Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν 14,8 – 15 δισ ευρώ ομόλογα ονομαστικής αξίας. Ως προς το σύνολο των ομολόγων 62,5 δισ σε ονομαστικές αξίες η συμμετοχή των ξένων είναι 25% με 26% και των ελληνικών τραπεζών 17% περίπου. Ως εκ τούτου η συνολική συμμετοχή επί του συνόλου του χαρτοφυλακίου των ομολόγων ανήλθε σε 50% με 55%.
H διαδικασία του buyback ολοκληρώθηκε στις 19:00 ενώ οι ελληνικές τράπεζες για μια ακόμη φορά κλήθηκαν να επιδείξουν πατριωτικό καθήκον για να διασώσουν την χρεοκοπημένη Ελλάδα. Το ΔΝΤ το οποίο είχε θέσει και τη ρήτρα της επαναγοράς θα κάνει αποδεκτή τη διαδικασία με καθαρούς όρους 17,6-18 δισ και τη νέα εβδομάδα θα επιταχυνθούν οι διαδικασίες για την εκταμίευση της δόσης, η οποία μεταξύ άλλων θα συμβάλλει στην επιτάχυνση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών.
Νωρίτερα το bankingnews σημείωνε: Η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών στην επαναγορά θα είναι καθολική αλλά εξαρτώμενη από την συμμετοχή των ξένων..Δηλαδή θα αξιολογηθούν πρώτα οι προσφορές των ξένων και εν συνεχεία θα αγοράσουν των ελληνικών τραπεζών έως ότου καλυφθεί ο στόχος. Η διαδικασία αυτή βρίσκεται σε εξέλιξη.
Παρ΄ ότι θα δοθεί τελικώς ο αναβαλλόμενος φόρος στις τράπεζες ως αντάλλαγμα με όρους ικανοποιητικούς, ωστόσο ειδικά το σχήμα Εθνικής/Eurobank εμφανίζει και τον μεγαλύτερο κίνδυνο κρατικοποίησης. Το σχήμα Εθνικής/Eurobank θα χρησιμοποιηθεί κατά το δοκούν, ως λευκή επιταγή και η συμμετοχή του σχήματος θα εξαρτηθεί από την συμμετοχή των ξένων ομολογιούχων. Αν αυτό επαληθευτεί, η πτώση στις μετοχές των τραπεζών που θα κρατικοποιηθούν θα είναι πολύ μεγάλη και μπορεί να φθάσει έως 70%.
Με βάση τα τελευταία στοιχεία για το buyback προκύπτουν:
1)Η συμμετοχή των κατόχων ομολόγων θα φθάσει το 50% με 55%.
Το ποσοστό αυτό αναφέρεται στα dealing rooms τραπεζών ως πιθανός στόχος. Αυτό σημαίνει προσφορές 34-35 δις ευρώ.
2)Τα ξένα funds και οι ξένες τράπεζες θα συμμετάσχουν με περίπου τα 2/3 των ομολόγων που κατέχουν ονομαστικής αξίας 24-26 δις ευρώ.
Δηλαδή θα συμμετάσχουν με ομόλογα ονομαστικής αξίας 16 δις ευρώ.
3) Οι ελληνικές τράπεζες που κατέχουν ομόλογα περίπου 15 δις ευρώ φαίνεται να έχει αποφασιστεί να συμμετάσχουν μερικώς στην επαναγορά. Δηλαδή με βάση την συμμετοχή των υπολοίπων θα οριστεί ποια θα είναι η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών.
Με βάση ενδείξεις οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να συμμετάσχουν με το 50% των ομολόγων που κατέχουν δηλαδή 7,5 δις ευρώ σε ονομαστικές αξίες σε σύνολο περίπου 15 δις ευρώ.
4)Η Εθνική θα λειτουργήσει ως μπαλαντέρ δηλαδή θα συμμετάσχει μερικώς ή ολικώς με βάση την έκβαση της συμμετοχής.
Σημειώνεται ότι η Εθνική/Eurobank κατέχουν ομόλογα ονομαστικής αξίας 6,8 δις ευρώ περίπου.
Μερική συμμετοχή σημαίνει μερική ζημία, ενώ ολική συμμετοχή σημαίνει ολική ζημία.
5)Το ελληνικό δημόσιο έχει αποφασίσει αν η προσφορά είναι μεγαλύτερη να ξεκινήσει τις αγορές από το 2042 και σταδιακά θα κατεβαίνει προς τα ομόλογα μικρότερης λήξης.
Π.χ. αν καλύψει τον στόχο στα ομόλογα λήξης 2030 π.χ. δεν θα φθάσει στο ομόλογο 2023 κ.ο.κ. ή θα αγοράσει μικρό μέρος του.
Πρώτα θα αγοράσει τα φθηνότερα ομόλογα και σταδιακά θα πηγαίνει προς τα ακριβότερα από το 2042 προς το 2023.
6)Στην διαδικασία επαναγοράς συμμετέχουν και τα ISIN B δηλαδή τα ομόλογα που κατέχουν και οι ομολογιούχοι φυσικά πρόσωπα.
Δεν αναμένεται ουσιαστική συμμετοχή αλλά κάποια φυσικά πρόσωπα έχουν ξεκινήσει την διαδικασία συμμετοχής. Οι τράπεζες έχουν κάνει κρούσεις σχεδόν σε όλους.
7)Το ελληνικό κράτος διαθέτει 10 δις ευρώ με τα οποία θα επαναγοράσει μέρος του ελληνικού χρέους σε σύνολο 62,5 δις ευρώ.
Όμως τα 10 δις οριοθετούν τι θα αγοράσει συνολικά μπορεί να αγοράσει έως 30,2 δις ευρώ μαζί με τους τόκους που θα πληρωθούν.
Αν αγοραστούν 25 με 28 δις ευρώ ομόλογα ονομαστικής αξίας θα είναι επιτυχής η διαδικασία.
1)Η συμμετοχή των κατόχων ομολόγων θα φθάσει το 50% με 55%.
Το ποσοστό αυτό αναφέρεται στα dealing rooms τραπεζών ως πιθανός στόχος. Αυτό σημαίνει προσφορές 34-35 δις ευρώ.
2)Τα ξένα funds και οι ξένες τράπεζες θα συμμετάσχουν με περίπου τα 2/3 των ομολόγων που κατέχουν ονομαστικής αξίας 24-26 δις ευρώ.
Δηλαδή θα συμμετάσχουν με ομόλογα ονομαστικής αξίας 16 δις ευρώ.
3) Οι ελληνικές τράπεζες που κατέχουν ομόλογα περίπου 15 δις ευρώ φαίνεται να έχει αποφασιστεί να συμμετάσχουν μερικώς στην επαναγορά. Δηλαδή με βάση την συμμετοχή των υπολοίπων θα οριστεί ποια θα είναι η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών.
Με βάση ενδείξεις οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να συμμετάσχουν με το 50% των ομολόγων που κατέχουν δηλαδή 7,5 δις ευρώ σε ονομαστικές αξίες σε σύνολο περίπου 15 δις ευρώ.
4)Η Εθνική θα λειτουργήσει ως μπαλαντέρ δηλαδή θα συμμετάσχει μερικώς ή ολικώς με βάση την έκβαση της συμμετοχής.
Σημειώνεται ότι η Εθνική/Eurobank κατέχουν ομόλογα ονομαστικής αξίας 6,8 δις ευρώ περίπου.
Μερική συμμετοχή σημαίνει μερική ζημία, ενώ ολική συμμετοχή σημαίνει ολική ζημία.
5)Το ελληνικό δημόσιο έχει αποφασίσει αν η προσφορά είναι μεγαλύτερη να ξεκινήσει τις αγορές από το 2042 και σταδιακά θα κατεβαίνει προς τα ομόλογα μικρότερης λήξης.
Π.χ. αν καλύψει τον στόχο στα ομόλογα λήξης 2030 π.χ. δεν θα φθάσει στο ομόλογο 2023 κ.ο.κ. ή θα αγοράσει μικρό μέρος του.
Πρώτα θα αγοράσει τα φθηνότερα ομόλογα και σταδιακά θα πηγαίνει προς τα ακριβότερα από το 2042 προς το 2023.
6)Στην διαδικασία επαναγοράς συμμετέχουν και τα ISIN B δηλαδή τα ομόλογα που κατέχουν και οι ομολογιούχοι φυσικά πρόσωπα.
Δεν αναμένεται ουσιαστική συμμετοχή αλλά κάποια φυσικά πρόσωπα έχουν ξεκινήσει την διαδικασία συμμετοχής. Οι τράπεζες έχουν κάνει κρούσεις σχεδόν σε όλους.
7)Το ελληνικό κράτος διαθέτει 10 δις ευρώ με τα οποία θα επαναγοράσει μέρος του ελληνικού χρέους σε σύνολο 62,5 δις ευρώ.
Όμως τα 10 δις οριοθετούν τι θα αγοράσει συνολικά μπορεί να αγοράσει έως 30,2 δις ευρώ μαζί με τους τόκους που θα πληρωθούν.
Αν αγοραστούν 25 με 28 δις ευρώ ομόλογα ονομαστικής αξίας θα είναι επιτυχής η διαδικασία.
Ομόλογα ελληνικών τραπεζών κέρδος και ζημία
Ποσά σε δισ ευρώ
| Τράπεζες | Ονομαστική αξία ομολόγων | Τρέχουσα αξία με βάση το bayback | Κέρδος έναντι των τιμών κτήσης 3/2012 | Ζημία από τις ιστορικές τιμές κτήσης |
| Εθνική-Eurobank | 4,45 +2,4=6,85 | 1,46 + 0,790=2,25 | 0,570 + 0,290= 0,860 | - 3 /-1,6 = -4,6 |
| Alpha-Emporiki | 2,1 | 0,690 | +0,270 | -1,4 |
| Πειραιώς –Good ATE | 4,27 | 1,4 | +0,630 | -2,87 |
| TT | 1,4 | 0,460 | - | -0,940 |
| Σύνολο | 14,62 | 4,8 | +1,76 | -9,81 |
(ΠΗΓΗ: http://www.bankingnews.gr/)
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου